Impacto reverso do estoque de divisão em opções

Eu possuo opções em um estoque, e ele simplesmente anunciou uma divisão. O que acontece com minhas opções?

Quando o estoque subjacente da sua opção divide-se ou mesmo começa a emitir um dividendo em ações, o contrato sofre um ajuste que geralmente é referido como "sendo completo", o que significa que o contato da opção é modificado de acordo para que você não seja afetado negativamente ou positivamente pela ação corporativa. Enquanto uma divisão de ações ajustará o preço do título subjacente de uma opção, a opção será ajustada para que qualquer alteração no preço devido à divisão não afete o valor da opção. Tenha em mente que, se a sua opção for comprada pós-divisão (ou seja, após a divisão é anunciada), sua opção não será ajustada, pois ela será criada de acordo com o novo preço por divisão do título subjacente.

Como você calcula qual será a nova opção? Bem, você geralmente não precisa se preocupar com essas coisas, porque a Corporação de compensação de opções irá automaticamente fazê-lo por você (por um lado, de mercados ordenados e suaves). Mas se você está se perguntando como é feito, o cálculo é relativamente direto. Cada contrato de opção normalmente está no controle de 100 ações de um título subjacente a um preço de exercício predeterminado. Para encontrar a nova cobertura da opção, pegue a proporção de divisão e multiplique pela cobertura antiga (normalmente 100 ações). Para encontrar o novo preço de exercício, pegue o preço de exercício antigo e divida pelo índice de divisão. Diga, por exemplo, que você possui uma chamada para 100 ações da XYZ com um preço de exercício de US $ 75. Agora, se a XYZ tivesse um estoque de 2 por 1, então a opção seria de 200 ações com um preço de exercício de US $ 37,50. Se, por outro lado, a divisão de ações foi de 3 para 2, então a opção seria de 150 ações com um preço de exercício de US $ 50.

O que é uma divisão de estoque reversa, e pode realmente ajudar uma empresa?

As divisões de estoque reverso não têm qualquer impacto no valor de uma empresa, mas muitas vezes são um sinal de problemas.

Fonte de imagem: Getty Images.

A maioria dos investidores gosta de ver o seu estoque dividido, já que a idéia de obter mais ações intuitivamente parece ser uma situação melhor para impulsionar o crescimento futuro. As divisões de ações reversas, no entanto, deixam os acionistas com menos ações, e muitas vezes resultam de situações em que um estoque perdeu uma quantidade substancial de seu valor. A divisão inversa não resulta em qualquer alteração no valor da posição de um investidor em uma ação, pois o menor número de ações pós-divisão é compensado pelo preço por ação proporcionalmente maior. No entanto, os estoques que atravessam as divisões reversas muitas vezes vêem uma nova pressão de venda após a divisão, e o número de empresas que emergem das divisões reversas para produzir retornos fortes a longo prazo é pequeno.

O que é uma divisão inversa.

As divisões de estoque reverso funcionam da mesma forma que as divisões de ações normais, mas em sentido inverso. Uma divisão inversa tira várias ações de investidores e as substitui por um número menor de ações em troca. O novo preço da ação é proporcionalmente maior, deixando o valor de mercado total da empresa inalterado.

Por exemplo, digamos uma ação negociada em US $ 1 por ação e a empresa faz uma divisão de 1 por 10. Se você possui 1.000 ações - no valor de US $ 1.000 a preços atuais - você receberá 1 ação nova por cada 10 ações antigas que possui, ou 100 novas ações. O preço das ações aumentará dez vezes para US $ 10 por ação. Isso deixará sua posição menor ainda vale a mesma quantia, pois 100 partes multiplicadas por US $ 10 por ação equivalem a US $ 1.000.

Por que as divisões de estoque reverso raramente funcionam.

Em geral, uma empresa faz uma divisão inversa porque precisa obter o preço da ação. A razão mais comum para fazê-lo é atender a uma exigência de uma bolsa de valores para evitar que suas ações sejam retiradas da lista. Por exemplo, a Bolsa de Valores de Nova York tem regras que lhe permitem retirar o estoque de ações que negociam abaixo de US $ 1 por ação por um longo período de tempo.

Em muitas situações, no entanto, um estoque continua a cair após a divisão inversa. Em parte, isso decorre de vendedores curtos que podem emprestar novas ações e manter apostas contra o estoque, o que torna-se mais difícil quando o preço das ações cai abaixo de certos níveis.

Quando as divisões reversas pagam.

Às vezes, no entanto, uma divisão inversa compra uma empresa o tempo que precisa para voltar à pista. Por exemplo, uma divisão de reverso funcionou para a empresa de viagens na internet Priceline, que fez uma divisão de reversa de 1 para 6 após o busto de tecnologia da internet. Desde então, as ações aumentaram mais de 60 vezes, e a empresa nunca viu a necessidade de dividir sua ação de volta para compensar o impacto da divisão inversa.

Apesar da história de sucesso ocasional, as divisões reversas geralmente não são um bom sinal para uma ação. Ainda assim, eles também não precisam ser um knell de morte. Como as divisões de estoque reverso não têm impacto fundamental em uma empresa, é mais importante olhar para a saúde financeira de um estoque para avaliar se uma divisão inversa provavelmente funcionará no longo prazo.

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Como as divisões de estoque afetam opções de chamadas.

Mais artigos.

As opções de compra oferecem o direito de comprar uma ação em determinado preço. Se o estoque se separar e o preço da ação cair, isso pode prejudicar o valor de seus contratos de opção. Para ajustar os efeitos da divisão de ações, sua posição de opções também será alterada.

Efeitos de divisão de estoque.

Uma divisão de ações aumenta o número de ações de uma empresa e, ao mesmo tempo, reduz o preço da ação. Uma divisão é declarada com o número de novas ações para substituir as ações em circulação atuais. Os índices de divisão típicos incluem 2 para 1, 3 para 1, 3 para 2 e 5 para 2. Um investidor que possuía 100 ações de US $ 50 possuiriam 200 ações de US $ 25 após uma divisão de 2 por 1.

Divisões inteiras e opções.

Um índice de estoque dividido em número inteiro resultará em um aumento proporcional nas opções de compra e uma redução proporcional no preço de exercício da opção. As divisões inteiras têm um "1" na segunda parte da relação, como 2 para 1, 3 para 1 ou 5 para 1. Por exemplo, se você possui duas chamadas de preço de exercício de US $ 50 em um estoque que declara um 5-para - 1 separação de ações, após a divisão você teria 10 opções de compra com um preço de exercício de US $ 10.

Fracções de estoque fracionadas.

Os ajustes das opções de chamada são tratados de forma diferente para divisões de ações desiguais, como 3 para 2 ou 5 para 2. Um comerciante não pode manter um contrato de opção fracionada, o que seria o resultado se um contrato fosse ajustado em uma proporção de 3 para 2. Com esse tipo de divisão, o número de ações que uma opção de compra cobre é aumentado das 100 ações padrão pelo índice de divisão. Por exemplo, uma opção de chamada com um preço de exercício de US $ 60 seria de 150 ações com um preço de exercício de $ 40 após uma divisão de 3 por 2.

Efeitos de Splits em Valores de Opção.

O propósito de ajustar os contratos de opção quando um estoque se divide é manter o valor das opções alinhado com o número de ações e o preço da nova ação depois que a divisão entrar em vigor. A maior mudança se você estiver segurando opções de chamadas seria o potencial de comissões mais altas se você vender um número maior de contratos. Além disso, uma vez que o preço da ação cai devido a uma divisão, uma variação de US $ 1 no valor do estoque subjacente terá uma maior variação proporcional no valor das opções de compra.

Referências (3)

Sobre o autor.

Tim Plaehn escreveu artigos e blogs financeiros, de investimento e de negociação desde 2007. Seu trabalho apareceu on-line na Seeking Alpha, Marketwatch e vários outros sites. Plaehn tem um diploma de bacharelado em matemática da Academia da Força Aérea dos EUA.

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Visite o desempenho para obter informações sobre os números de desempenho exibidos acima.

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Reverse Stock Split.

O que é um 'Reverse Stock Split'

Uma divisão de estoque reverso é uma ação corporativa na qual uma empresa reduz o número total de suas ações em circulação. Uma divisão de ações reversa envolve a empresa dividindo suas ações atuais por um número como 5 ou 10, que seria chamado de uma divisão de 1 por 5 ou 1 por 10, respectivamente.

Uma divisão de estoque reverso também é conhecida como consolidação de estoque ou reversão de ações.

BREAKING Down 'Reverse Stock Split'

Uma divisão de ações reversa diminui o número total de ações em circulação de uma empresa e simultaneamente aumenta o preço por ação. Há uma série de razões pelas quais uma empresa pode decidir reduzir o número de ações em circulação no mercado. Na grande maioria dos casos, uma divisão inversa é realizada para cumprir os requisitos de listagem de câmbio. Uma troca geralmente especifica um preço mínimo de lances para um estoque ser listado. Se o estoque cai abaixo desse preço de oferta, corre o risco de ser retirado da lista. As trocas temporariamente suspendem este requisito de preço mínimo durante tempos incertos; por exemplo, a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e a Nasdaq suspenderam o requisito de preço mínimo de US $ 1 para ações listadas durante o mercado uruário de 2008-09. No entanto, durante os horários comerciais normais, uma empresa cujo preço de ações declinou precipitadamente ao longo dos anos pode ter pouca escolha senão sofrer uma divisão de ações reversa para manter sua lista de câmbio.

Às vezes, as empresas que querem inflar os preços de suas ações, especialmente os estoques de penny, fariam uma divisão de estoque reverso para provocar emoções negativas nos investidores em direção a um baixo preço das ações. Além disso, as empresas que procuram criar spinoffs a preços atraentes podem usar divisões reversas.

Se uma empresa tiver 200 milhões de ações em circulação e as ações estiverem negociando em 20 cêntimos cada, uma divisão de reversa de 1 por 10 reduziria o número de ações para 200 milhões / 10 = 20 milhões, enquanto as ações deveriam negociar em cerca de 20 centavos x 10 = $ 2. Observe que a capitalização de mercado da empresa pré-dividida e pós-divisão deve, teoricamente pelo menos, ser inalterada em US $ 40 milhões. Com 20 centavos por ação, o limite de mercado da empresa foi de 20 centavos x 200 milhões de ações = US $ 40 milhões. Após a divisão do estoque reverso, o limite de mercado permanece US $ 40 milhões = 2 x 20 milhões de ações.

Mas no mundo real, um estoque que sofreu uma divisão inversa pode muito bem estar sob uma nova pressão de venda. No exemplo acima, se o estoque declinar para um preço de US $ 1,80 após o recuo, o limite de mercado da empresa seria agora de US $ 36 milhões. Por outro lado, com uma divisão a frente, o estoque pode ganhar pós-divisão porque é percebido como um sucesso e seu preço mais baixo pode atrair mais investidores.

O desdobramento inverso é o oposto de uma divisão de ações convencional (em frente), o que aumenta o número de ações em circulação e diminui o preço por ação. Semelhante a uma divisão de ações direta, a divisão inversa não adiciona nenhum valor real à empresa. Mas uma vez que a motivação para uma divisão inversa é muito diferente daquela para uma divisão direta, o preço do estoque se move após uma separação reversa e direta pode ser bastante divergente.

Um benefício secundário de uma divisão inversa é que, ao reduzir as ações em circulação e a participação flutuante, o estoque torna-se mais difícil de emprestar, tornando difícil para os vendedores curtos reduzir o estoque. A liquidez limitada também pode ampliar o spread bid-ask, o que, por sua vez, prejudica a negociação e a venda a descoberto.

As proporções associadas às divisões reversas são tipicamente superiores às das divisões diretas, com algumas divisões feitas em um 1 para 10, 1 para 50 ou até 1 para 100.

Divisões de ações e opções.

P: Eu possuo opções em um estoque que acabou de declarar uma divisão de ações de 2 por 1. O que acontece com minhas opções?

A: Suas opções precisarão ser submetidas a um ajuste. Em vez de cobrir 100 ações, suas opções agora cobrem 200 ações, mas o preço de exercício é reduzido para metade. Este ajuste é realizado automaticamente pela Opção de compensação da Corporação. Em geral, ajustes são feitos para opções sempre que houver um dividendo em ações, distribuição de ações ou estoque dividido.

Antes de uma divisão de ações de 2 a 1, um investidor detém uma opção de compra cobrindo 100 ações da ação XYZ com um preço de exercício de US $ 50. Após o ajuste, ele realizará duas opções de compra com preço de exercício de US $ 25.

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Opções básicas.

Estratégias de opções.

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Reverse Stock Splits e como eles efetivam nossos contratos de opção.

Em uma apresentação com a SEC na semana passada, o Citigroup disse que está considerando uma divisão de ações reversa como parte de seu esforço para converter ações preferenciais (ter prioridade sobre ações ordinárias sobre ganhos e ativos em caso de liquidação) para ações ordinárias.

O que é uma divisão de estoque reverso?

É uma redução no número de ações em circulação de uma corporação e um aumento correspondente no valor dessas ações. Por exemplo, se você possui 200 ações da empresa XYZ $ 5 por ação, uma divisão de ações reversa de 1-for2 resultaria em sua participação em 100 ações de US $ 10 por ação. O valor da sua retenção permanece o mesmo:

Razões pelas quais as divisões de estoque reverso são feitas:

1-Faz ações corporativas parecem mais valiosas, embora não tenha havido absolutamente nenhuma mudança no valor real.

2- Muitos investidores institucionais têm regras contra a compra de um estoque cujo preço está abaixo de um determinado nível mínimo, talvez seja de US $ 5. Citigroup agora cai nessa categoria.

3- O medo de ser excluído é outra razão possível. Se um estoque cai abaixo de um determinado preço, ele pode não atender aos requisitos de câmbio e enfrentar a exclusão ou a remoção dos direitos de negociação nessa troca particular.

4- Reduzir o número de acionistas é uma explicação rara, mas possível, para um grupamento. Se a divisão resultar em um acionista com menos de um número mínimo exigido de ações, eles receberiam um pagamento em dinheiro e nenhuma ação de ações. Isso pode ser benfico para uma empresa que procura ser colocada em uma categoria reguladora diferente, como uma S-Corp, que é obrigada a ter menos de 100 acionistas.

Normalmente, um estoque temporariamente adicionará um & # 8220; D & # 8221; até o final do seu símbolo de ticker durante uma divisão de estoque reverso.

Deixe-nos dar uma olhada em um gráfico do Citigroup a partir de 3-24-09:

Você pode ver que o Citigroup passou de um estoque de $ 50 por ação para um patrimônio de US $ 3 por ação. Para obter isso em um cenário um tanto aceitável de forma cosmeticamente, seria necessária uma divisão de 1 por 10. Isso elevaria o preço da ação para US $ 30 por ação. Se você possuía 1000 ações de US $ 3 antes da divisão, você teria 100 ações de US $ 30 após a divisão.

O que faz um sinal de divisão inversa? :

Em 2008, Jim Rosenfeld, professor associado de finanças na Universidade de Emory da Universidade de Negócios da Universidade de Emerson, em Atlanta, realizou um estudo envolvendo 1600 empresas que fizeram reversões de estoque. Ele descobriu que o estoque típico em seu estudo apresentou desempenho inferior ao mercado em 50%, com base no risco ajustado durante o período de três anos após a ação. Sua conclusão:

"Divisões reversas de ações são um forte indicador de que a empresa será um underperformer significativo durante o futuro próximo". # 8221;

E se eu vendesse opções de chamadas cobertas em tal estoque? :

Talvez você estivesse fazendo festas na noite anterior e teve um pouco demais para beber. Você acordou na manhã seguinte e omitiu sua primeira xícara de café de alta octanagem que poderia ter tirado você da névoa. Sem culpa sua, este estado induzido por drogas faz com que você ignore todos os requisitos fundamentais e técnicos do nosso sistema. O senso comum também é lançado pela janela à medida que racionaliza que o Citigroup não pode ir mais baixo do que $ 30! Ok, essa é toda a água sob a ponte. Aqui é um exemplo que é simples de seguir:

Você vendeu 10 contratos da chamada de US $ 5. Depois de uma divisão de 1 por 10 que mudaria para ter vendido 1 contrato da chamada de US $ 50. Os símbolos do Ticker mudariam, mas o prazo de validade permanece o mesmo que o prémio inicialmente coletado.

Quando os números não são tão perfeitos quanto isso, é muito mais complicado. A melhor maneira de lidar com esses cenários é entrar em contato com seu corretor ou o CBOE Exchange. A informação dividida pode ser obtida online da seguinte forma:

Você também pode ligar para o CBOE (Chicago Board Options Exchange) para obter informações gratuitas:

Para obter mais informações sobre divisões de estoque convencionais, aqui está um link para um artigo que publiquei há um ano:

Eu também dediquei um capítulo completo no meu livro, Cashing in on Covered Calls, para o assunto das divisões de estoque.

* O Blue Collar System irá forçá-lo a evitar todos os estoques que são forçados a recorrer a divisões reversas. Eles simplesmente nunca atenderão aos nossos critérios fundamentais e técnicos.

Indústria em destaque:

Os estoques de grande desempenho geralmente podem ser localizados pela primeira identificação das indústrias que foram favoritas dos investidores institucionais. Um desses grupos no Chemical Manufacturing-Fertilizer Group. Aqui está um gráfico que mostra uma reversão definitiva de uma tendência de baixa nos últimos meses:

Fabricação Química - Indústria de Fertilizantes 3-09.

Três ações que estão funcionando bem dentro desta indústria são TRA, SQM e CF. Verifique-os e veja se eles pertencem à sua lista de vigilância.

Últimas notícias econômicas:

A revisão final do PIB do 4º trimestre de 2008 caiu 6,3%, o pior desde 1982. No entanto, houve boas notícias na frente econômica na semana passada. As vendas de imóveis em fevereiro cresceram 5,1% em relação a janeiro e as vendas de casas novas cresceram 4,7%. A despesa do consumidor aumentou para o segundo mês consecutivo, juntamente com um aumento nos preços, aliviando os receios de deflação. As encomendas de bens duráveis ​​de fevereiro também foram apresentadas pela primeira vez em sete meses. Durante a semana, o S & amp; P 500 subiu 6,1% para um retorno de ano a ano de & # 8211; 9,0%.

Sobre Alan Ellman.

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19 Respostas para "Reverse Stock Splits" e como eles efetivam nossos Contratos de opção & # 8221;

Sugestão de email de Lou:

Você expressa algumas dificuldades no tratamento da contabilidade fiscal em opções de relatório para o IRS. Posso sugerir um programa que usei nos últimos três anos com o nome de TRADE LOG. Registros razoáveis ​​e precisos, incluindo vendas de lavagem.

Obrigado por compartilhar suas experiências e idéias.

Também estamos trabalhando em um aprimoramento e expansão do ESOC (Ellman System Options Calculator) para incluir capacidades de contabilidade fiscal.

A segunda-feira foi um dia sombrio para os mercados alimentados em parte por rumores sobre possíveis arquivamentos de bancarrota do Capítulo 11 para Chrysler e GM, que poderiam ameaçar o plano do governo para criar ou economizar 3,5 milhões de empregos.

Isso não significa que todos os estoques ou indústrias tenham caído. Tomemos, por exemplo, o & # 8220; setor de escolas & # 8221 ;, um grupo que foi destacado nos últimos meses neste site. Alguns dos nossos favoritos desta indústria tiveram um dia positivo ontem. Confira ESI, APOL e APEI.

Alan (de volta para casa e acessando todos os seus e-mails)

Padrão do gráfico NTES:

No início de março, o padrão de gráfico do NTES estava nos dizendo algo & # 8230;.comprar esse estoque! No final de fevereiro, esta empresa teve um ER favorável e o mercado respondeu positivamente. Aqueles que assistiram o padrão de gráfico depois disso perceberam o seguinte:

1- Positivo crossover das médias móveis exponenciais.

2- O MACD explodiu através da linha central e manteve-se positivo.

3- O oscilador estocástico subiu ao cruzamento da importante linha de 20% e continuou para o norte.

4- Os investidores foram recompensados ​​com um aumento de preço de US $ 20 para US $ 27 em 1 mês.

Embora nunca haja garantias, uma imagem técnica favorável como essa lança as chances a nosso favor para um resultado bem sucedido. Uma vez que o ER acabou de passar, ganhou não ser mais um por 3 meses que poderia arruinar tudo.

Muitas vezes vou vender uma greve da I-T-M depois de uma corrida como essa, esperando uma tomada de lucro que possa causar uma desaceleração temporária no preço da ação.

Ah, esses relatórios de ganhos e # 8230; ..

Por que eu estresse evitando ERs? Eles criam volatilidade e risco. Mesmo um ótimo ER que fica aquém das expectativas da rua pode matar o preço de um estoque.

Veja o que aconteceu com a APOL hoje. Este tem sido um ótimo desempenho em uma grande indústria. Os BCIs que evitaram este por causa do ER estão se sentindo como Albert Einstein hoje.

Com apenas 2 semanas restantes até a expiração da sexta-feira, sabemos que o valor do tempo dos prêmios da opção começará a se deteriorar rapidamente. Isso não significa que não há negócios interessantes por aí. Tome, por exemplo, BWLD atualmente vendendo por US $ 36,85. Se tomarmos uma abordagem conservadora e vendemos a chamada de US $ 35 de abril, aqui estão os cálculos:

Compre 100 x BWLD $ 36.85.

Venda 1 x BQU-DG b $ 2.55.

ROO = 255 & # 8211; 185/3500 = 2% retorno de 2 semanas = 52% anualizado.

Proteção Dowside = 185/3685 = 5%

Isso significa que nos garante um retorno de 2% de 2 semanas, desde que nossas ações não diminuam em mais de 5% nas próximas 2 semanas. Vai demorar um ano inteiro para obter esse retorno de um CD.

Você pode explicar o que é um crossover médio móvel positivo. Você mencionou no comentário # 4 acima.

Dois dos indicadores técnicos que analisamos ao avaliar uma equidade são os 20-d ema e o 100-d ema. Idealmente, gostaríamos de ver o termo mais curto ema acima do prazo mais longo (20 acima dos 100). Isso mostra um impulso positivo. Quando o 20-d ema é ABAIXO do 100d ema, mas as cruzes acima de 100-d ema, esse é um momento técnico positivo, especialmente se ocorrer em alto volume. Embora esta seja apenas uma parte do quebra-cabeça, é significativo e sempre atinge meu interesse nesse estoque. Isto é o que eu quis dizer com um crossover médio móvel positivo.

O SGP recentemente chamou minha atenção devido aos seus sólidos fundamentos. Revise a página de verificação de estoque e você verá que ela se classifica primeiro em sua indústria em todas as categorias e a Classificação do Scouter é & # 8220; 9 & # 8221 ;.

O gráfico mostra um estoque ascendente com indicadores de média móvel positiva. Há uma bandeira vermelha em que o oscilador MACD e Stochastic recentemente se tornou negativo. Isso geralmente me guiará para uma greve da I-T-M se eu decidir escrever uma cc sobre essa equidade.

Existem preços de exercício incomuns para este estoque. Muitas vezes, devido a fusões e aquisições. Nossas escolhas seriam o I-T-M $ 22.50 ou o O-T-M $ 24.

ROO = 145 e # 8211; 120/2250 = 1,1% Retorno de 2 semanas = 29% anualizado.

Proteção contra desvantagem = 120/2370 = 5%

Isso significa que estamos garantidos um retorno de 1.1% de 2 semanas, desde que o preço da ação não diminua em mais de 5% nas próximas 2 semanas.

$ 24 Preço de exercício:

ROO = 55/2370 = 2,3% Retorno de 2 semanas = 60% anualizado.

Upside Potential = 30/2370 = 1,3% sem proteção contra desvantagem. Embora um retorno de 1,3% não seja emocionante, lembre-se de que levará 6 meses para obter esse retorno de um CD e # 8230, apenas 2 semanas aqui.

Eu ouvi o termo & # 8220; protetor coloca & # 8221; usado com a escrita de chamadas cobertas. Você poderia explicar como isso funciona e se você recomendar o uso deles.

Olhe para uma peça protetora, como você está comprando uma apólice de seguro contra uma queda dramática no preço da ação. A colocação é o oposto de uma opção de compra e # 8230; dá-lhe o direito de vender suas ações ao preço de exercício especificado.

Por exemplo, se você comprou um estoque por US $ 38 e vendeu a chamada de US $ 40, você pode comprar uma proteção de $ 35. Não importa o quão abaixo abaixo de $ 35 o preço da sua ação cai, você pode vender por US $ 35.

A razão pela qual eu não uso protetor coloca (mas não tenho nenhum problema se os outros fazem) é por causa da própria natureza do meu sistema, a sua segurança e o uso de estratégias de saída.

Tenho recebido várias perguntas por e-mail desta natureza, então eu planejo escrever um artigo mais detalhado sobre esse tema nas próximas semanas.

Olá Alan, primeiro gostaria de pensar você pelo seu trabalho. Foi muito esclarecedor. Eu tenho uma pequena quantia de dinheiro $ 2.000,00 e também acho que o mercado de ações em dois anos terá uma correção de 10% a 20%. O QID etf, inversamente, segue o índice qqq, e as opções são muito acessíveis no momento. Serão reversas desta sexta-feira (23 de janeiro de 2014), e eu queria saber se a opção de estoque priec também vai arruinar meu A chance de maximizar meus lucros ver como eu não posso comprar opções de lote estranho em quantidades menores que 100. Devo comprá-los agora ou apenas esperar até as opções de divisão inversa caírem novamente no preço? Obrigado pelo seu tempo,

Sinceramente, Brad.

Antes de chegar à sua pergunta, gostaria de salientar que este é um comércio muito arriscado. Embora os prémios das opções sejam baixos, continua a ser o seu dinheiro suado. Se você aceitou o alto risco, então, ok, mas eu quero ter certeza de que você está ciente disso e tomou essa decisão informada. O QID irá gerar 2 vezes os retornos diários inversos do QQQ, que foi em chamas há bastante tempo. Isso significa que o QID foi um & # 8220; dog & # 8221;

Se a sua avaliação for correta, em 2 anos você gerará 2x 10-20% de algum valor que pode ser uma figura muito maior que agora, o que significa que o QID pode continuar a deteriorar-se antes (se) a correção. Há um motivo aqui para a divisão inversa. Confira.

De qualquer forma, no que diz respeito ao prémio, o valor do tempo depende da segurança subjacente que não altera, o tempo de expiração que não muda e a volatilidade implícita que pode mudar, mas não devido à divisão. Então, todas as coisas sendo iguais, os prémios não devem ser muito impactados.

Sua decisão não é muito importante quando o comércio deve ser feito, mas se o comércio deve ser feito e somente você pode fazer essa descontinuação com base na sua tolerância ao risco pessoal e na avaliação geral do mercado.

Muito obrigado por sua resposta oportuna e longa. Eu só quero ter certeza de que estou claro em algumas coisas. A opção de chamada de QID em janeiro custa atualmente 2.01 por opção, então eu poderia comprar 10 lotes por um preço de $ 2.010,00. Se o custo das opções aumentou 4 vezes também, do que eu só poderia pagar 2 lotes por um custo total de $ 1.608,00. É assim que as coisas funcionam com uma divisão inversa? porque se o fizesse, minha alavanca seria drasticamente diminuída. A volatilidade da opção de estoque pré-dividida diminui significativamente a divisão de estoque de emissão de postagem? Obrigado novamente, você é ótimo.

Sua alavanca não será afetada pela divisão. A Options Clearing Corporation garante que os compradores e vendedores de chamadas e colocações sejam "# whole" e # 8201; depois da divisão. Sem almoço gratuito de qualquer maneira. As opções compradas antes da divisão apenas entregarão 25 ações após a divisão. Novas opções irão fornecer as 100 ações padrão. Mesmo que você pague mais pelos novos contratos, do ponto de vista% não haverá diferença. Se o seu plano é comprar opções de longo prazo nesta garantia, pré e pós-divisão não faz diferença.

Eu tenho uma opção única baseada supostamente em um fundo de volatilidade. O único problema é que não há volatilidade, não da maneira tradicional. Qualquer volatilidade no mercado é encolhida de ombros dentro de um dia e o fundo continua a decair. Na verdade, desde o início deste fundo, isso não fez nada além de desintegração e reversão uma ou duas vezes por ano e está chegando em sua próxima divisão inversa. Não faz diferença se os mercados torcer ou suportar, abaixo, é apenas a taxa na qual ele vai dependendo do tipo de mercado. Se esta é realmente a maneira como isso é configurado, deve haver uma maneira de ganhar dinheiro com as opções com a próxima divisão. Alguma ideia??

O dinheiro certamente pode ser feito com opções de venda com o título subjacente apropriado, então devemos definir as razões pelas quais selecionamos algum estoque específico ou ETF. Se esses motivos já não existem, precisamos reavaliar nossa avaliação otimista e passar para um subjacente diferente.

A volatilidade do mercado é historicamente baixa, conforme refletido no VIX (CBOE Volatility Index & # 8221; & # 8221; medidor de medo do investidor & # 8221;). Se nosso objetivo é selecionar o subjacente com base em uma volatilidade de mercado de alto nível (quanto maior a volatilidade, quanto maior os nossos prémios, mas o risco maior que estamos incorrendo), talvez seja necessário reavaliar esse subjacente. Além disso, as divisões de ações reversas são enormes bandeiras vermelhas para um subjacente que geralmente implica redução do preço da ação, possíveis problemas de troca de listagem e a necessidade de preços de vitrine.

Bottom line: Avalie se as razões pelas quais selecionamos um subjacente ainda estão em vigor. Se não, siga em frente.

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